С октября 2026 года Банк России вводит ограничения на инвестиции банков в экосистемы и непрофильные активы. Новые регуляторные меры коснутся активов общей стоимостью около 4 триллионов рублей.
Центробанк (ЦБ) определил требования к банкам, развивающим экосистемы и обладающим значительной долей нефинансовых активов. С 1 октября 2026 года для таких организаций будет введен новый риск-чувствительный лимит (РЧЛ), определяющий долю капитала, которую можно направлять на непрофильные, включая экосистемные, инвестиции. Превышение лимита будет оказывать негативное воздействие на норматив достаточности капитала банка, согласно опубликованному докладу ЦБ.
Идея регулирования инвестиций кредитных организаций в нефинансовые активы возникла у Центробанка еще в 2021 году. ЦБ отмечал, что при развитии экосистем участники рынка увеличивают вложения в иммобилизованные активы (ИА), которые, в отличие от кредитов, длительное время остаются на балансе банков, не генерируют стабильный денежный поток и обладают низкой ликвидностью. Регулятор называл их «непродуктивными», «замораживающими» капитал и сравнивал с холестерином, который необходим, но требует контроля концентрации.
«Избыток иммобилизованных активов на балансе банка может создавать риски не только для его кредиторов и вкладчиков, но и для стабильности всей финансовой системы», — говорится в докладе.
ЦБ определил, что будет классифицироваться как иммобилизованные активы, их риск-вес и механизм расчета нового лимита. Регулятор планирует принять все необходимые нормативные акты до конца года.
Согласно данным ЦБ на конец 2024 года, общий объем иммобилизованных активов на банковских балансах составил около 4 трлн рублей, или 20% от их капитала. У некоторых крупных игроков доля таких активов превышает 30% собственных средств, хотя конкретные участники рынка не уточняются.
В 2021 году регулятор оценивал этот показатель в 2,4 трлн рублей для 30 крупнейших банков. В то время экосистемный бизнес активно развивали Сбер, ВТБ, Т-банк (ранее Тинькофф Банк) и МТС-банк. После начала СВО и введения санкций крупные банки прекратили раскрывать информацию о своих инвестициях в непрофильные бизнесы и структуру экосистем.
Новый риск-чувствительный лимит будет применяться ко всем банкам с универсальной лицензией (216 банков). При этом, согласно докладу регулятора, приблизительно 75% банков (162) не будут затронуты регулированием, так как иммобилизованные активы на их балансах не превышают целевое значение РЧЛ в 25%.
Содержание
Механизм расчета нового лимита
Первоначально банк должен оценить общую сумму иммобилизованных активов на балансе. Все подобные активы будут разделены на три группы, каждой из которых присвоен коэффициент (от 1 до 3). Чем выше оценка риска актива, тем выше мультипликатор. Взвешенные по риску иммобилизованные активы суммируются и сравниваются с установленным лимитом. Если сумма превышает пороговое значение, соответствующая величина вычитается из капитала при расчете норматива достаточности собственных средств.
«Таким образом, умеренные вложения в ИА, не создающие значительных рисков для кредиторов и вкладчиков, не оказывают влияния на капитал и нормативы. Только избыточные вложения в ИА будут приводить к снижению нормативов достаточности капитала, так как часть капитала, покрывающего избыточные ИА, не будет доступна для покрытия иных рисков банка», — поясняет Банк России. Подчеркивается, что РЧЛ — это не запрет, а механизм, который будет требовать от банка покрытия избыточных рисков.
В докладе отмечается, что в США, странах Евросоюза, Великобритании, Китае, Индии и Японии действует либо полный запрет на нефинансовый банковский бизнес, либо ограничение доли таких активов. Внедрение РЧЛ станет новацией в регулировании российского рынка. С 2022 года ЦБ допускал возможность отступления от общемировых Базельских стандартов в регулировании финансовых организаций.
Для предотвращения уклонения от регулирования РЧЛ будет рассчитываться для банковских групп, исключая возможность «перевешивания» иммобилизованных активов на дочерние структуры. Новый норматив будет введен постепенно: от 100% в 2026 году до 25% в 2030 году, давая «проблемным банкам» больше времени на адаптацию.
Классификация активов, «Замораживающих» капитал
ЦБ планирует относить к иммобилизованным активам 16 категорий. Коэффициенты иммобилизации будут варьироваться в зависимости от назначения, балансового возраста и рискованности актива — от 1х до 3х. Новые риск-веса затронут:
- Избыточные основные средства (свыше 10% от капитала), включая имущество акционеров, землю или помещения, не используемые в основной деятельности банка.
- Недвижимость и залоги, полученные по необслуживаемым кредитам.
- Вложения в долевые или квазидолевые активы, включая акции и доли в нефинансовых публичных и непубличных компаниях, а также кредиты, выданные на покупку таких активов у самого банка, кредиты компаниям, обслуживаемые деньгами банка или его группы, и аналогичные кредитные требования, де-факто являющиеся долгосрочными инвестициями.
- Вложения в бессрочные облигации, генерирующие регулярный доход, но надолго «обездвиживающие» капитал.
В состав иммобилизованных активов ЦБ планирует включать как прямые, так и косвенные вложения банков в непрофильные активы (через «дочки», инвестфонды, производные финансовые финансовые инструменты).
Оценка эффекта нового регулирования аналитиками
По словам директора рейтингов финансовых институтов НРА Натальи Богомоловой, меры ЦБ направлены на снижение зависимости банков от низколиквидных и рискованных активов, отнимающих капитал в кризисных периодах. Она подчеркивает гибкость предложенного подхода, который не является полным запретом, а требует создания дополнительного покрытия для нетипичных вложений.
Независимый финансовый аналитик Андрей Бархота считает, что ЦБ стремится ограничить вовлечение банков в нефинансовый бизнес, чтобы капитал, предназначенный для финансирования экономики и населения, не направлялся на коммерческие нужды. Такое изменение может косвенно уменьшить влияние ЦБ на рынок через ключевую ставку. Если кредитные организации занимаются «иммобилизованными активами», процентный спред и монетарная трансмиссия теряют прежнее значение.
По оценкам Бархоты, после внедрения нового регулирования крупные игроки с экосистемами, такие как Сбер и Т-банк, «будут вынуждены удерживать конфигурацию бизнес-линий» в пропорции 80/20 (20% – нефинансовые бизнесы).
Ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Алексей Кирюхин соглашается, что новое регулирование может оказаться чувствительным для части банков в части необходимости корректировки структуры капитала и инвестиционных приоритетов. Наибольшее влияние ощутят системно значимые кредитные организации, а также небольшие банки с проблемами в развитии традиционных направлений деятельности и с непрофильными вложениями в недвижимость, ЗПИФы и бизнес-единицы связанных лиц.
Бархота предполагает, что адаптация к новому регулированию приведет к «нетривиальной» структуризации бизнес-единиц или развитию партнерств вместо собственных нефинансовых сервисов.
Богомолова допускает распродажу непрофильных бизнесов, называя этот процесс «избавлением от активов с высоким коэффициентом иммобилизации и риск-весом» для снижения нагрузки на капитал.
Кирюхин считает преждевременным говорить о распродаже непрофильных активов в массовом масштабе. Банки, скорее всего, займут выжидательную позицию, анализируя нагрузку на капитал и моделируя сценарии. Возможны лишь точечные корректировки портфелей, если определенные вложения не соответствуют долгосрочной стратегии или демонстрируют низкую эффективность.
Руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень отмечает, что период внедрения нового регулирования растянут до 2030 года и, соответственно, у банков будет время адаптироваться — или нарастить капитал, или сократить вложения.
Читайте так же материалы по данной тематике
- Центральный банк повысит требования к банкам
- Как ключевая ставка ЦБ влияет на нашу жизнь?
- Почему инвесторы активно скупают золото?
- Почему рынок криптовалюты в России ждет взрывной рост
С уважением, редакция сайта CardCredit24.ru
Публикации
