Ключевая ставка представляет собой минимальную процентную ставку, под которую коммерческие банки могут получить кредиты от Центрального банка России. Этот показатель отражает стоимость денег в экономике и является важным инструментом денежно-кредитной политики страны.
В статье рассматривается, как изменения ключевой ставки воздействуют на различные экономические показатели и финансовые инструменты фондового рынка.
Содержание
Текущее состояние ключевой ставки
26 июля 2024 года Центральный банк России повысил ключевую ставку до 18%. Такое решение оказывает значительное влияние на фондовый рынок, что заставляет инвесторов пересматривать свои стратегии и оценивать, как данное повышение может повлиять на доходность их активов. В краткосрочной перспективе увеличение ставки делает более привлекательными инвестиции в облигации и денежные инструменты. В долгосрочной же перспективе снижение котировок акций и облигаций с фиксированной ставкой создает потенциал для их роста в будущем. Также стоит обратить внимание на компании с крупными денежными резервами, так как повышение ставки позволяет им увеличить доходы от процентов.
Согласно прогнозу Центрального Банка России, в конце 2024 года ключевая ставка может находиться в диапазоне от 18 до 20%, а в 2025 году ожидается её снижение до 14–16%. На 2026 год прогнозируется дальнейшее снижение ставки до 10–11%.
Взаимосвязь ключевой ставки и ставки рефинансирования
Ставка рефинансирования — это процент, под который финансовые организации могут получить займы от Центрального банка. До 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка были различными показателями, однако с 1 января 2016 года они были уравнены. Сегодня эти термины обозначают одну и ту же ставку.
Центральный банк России регулирует ключевую ставку для воздействия на процентные ставки по кредитам, кредитным картам, займам, рефинансированию и депозитам в стране. При повышении ставки кредиты становятся дороже, а депозиты — более выгодными (К примеру, от таких финансовых учреждений как: Т-Банк, Газпромбанк, Сбер и Альфа-Банк), что стимулирует граждан открывать вклады и снижает спрос на кредиты. Снижение ставки, наоборот, удешевляет кредиты и делает депозиты менее привлекательными, что стимулирует экономическую активность и может привести к увеличению инфляции.
Если инфляция в стране превышает целевые значения, Банк России может повысить ключевую ставку, чтобы ограничить спрос на кредиты и снизить инфляционное давление. В условиях низкой инфляции, напротив, снижение ставки стимулирует спрос на кредиты, увеличивая денежное предложение и подталкивая инфляцию вверх.
Влияние ключевой ставки на фондовый рынок и экономику
Изменение ключевой ставки оказывает разное влияние на различные финансовые инструменты. При снижении ставки деньги становятся дешевле, и инвесторы более охотно вкладывают средства в акции, так как разница в доходности между облигациями и акциями увеличивается в пользу последних. Это приводит к росту спроса на акции и увеличению их котировок.
Однако, с повышением ключевой ставки ситуация меняется. Облигации становятся менее привлекательными, особенно те, что имеют фиксированный купон, так как их доходность снижается. Тем не менее, плавающие купоны и индексируемые облигации остаются более устойчивыми к изменениям ставки.
При росте ставки инвесторы начинают продавать облигации, что приводит к снижению их цен и повышению доходности новых выпусков (К одним из «игроков» финансового рынка относят: Альфа-Банк, Т-Банк и ВТБ — Инвестиции). Это также снижает привлекательность акций, которые теряют инвестиционную привлекательность на фоне роста доходности облигаций.
Повышение ключевой ставки также укрепляет национальную валюту, так как более высокие процентные ставки привлекают инвесторов в рублевые активы. Это приводит к увеличению спроса на рубль и укреплению его курса по отношению к другим валютам.
Применение ключевой ставки в экономике
Ключевая ставка влияет не только на финансовые рынки, но и на расчеты налогов и штрафов. Например, при задержке выплаты заработной платы работодатель обязан выплатить пени, размер которых рассчитывается на основе ключевой ставки. Также ставка используется при расчете штрафов за просроченные налоговые платежи и налога на доходы от процентов по вкладам.
Предоставленная информация носит ознакомительный характер
За профессиональными консультациями по вопросам инвестиций рекомендуется обращаться к нашим финансовым экспертам или постоянную рубрику информационного портала «Финансовая грамотность».
С уважением, редакция сайта КардКредит24.ру
